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2012~2013年软包装基材市场浅析

时间:2013-07-10 09:41:02来源:作者:胡晓娜
软包装是日常生活中的消耗品。受食品安全事件及经济环境整体走低的影响,2012年全年,软包装基材市场整体表现为:上游原料市场表现热闹,膜市依旧处于被动和煎熬的状态,偶尔有修复性行情呈现,而终端需求的回暖还需时间考验。
  下文中,我将以产业链上下游中的几个重点产品(原油、PP单体、PP、BOPP、BOPET、BOPA)为例,来阐述2012~2013年软包装基材市场行情的走向。

  原油及单体市场:震荡前行
  原油是石化产品的源头,国际原油期货是软包装市场价格的重要风向标之一。2012年,国际原油期货价格走势如图1所示,整体振幅在30美元/桶左右,WTI原油期货价格在80~110美元/桶之间震荡前行。

                                                                                          图1 2012年国际原油期货价格走势
  2012年,OPEC(石油输出国组织)将该年度全球石油需求日均量评估为0.9万桶/日,但同时预计2013年这一数值将下降为0.8万桶/日,相较上年度增长有所放缓。OPEC指出,下调石油需求量增速预期的原因在于各主要经济体经济增速下滑,工业部门的衰退减弱了对石油及下游制品的需求。不稳定的全球经济复苏步伐,导致石油需求量具有相当大的不确定性。

                                                                                        图2 2012年PP单体市场价格走势
  而在PP单体方面,其始终未能紧跟下游行业的发展速度,供应量仍然有所欠缺。图2所示是2012年PP单体的价格走势,可以看出其整体涨跌幅度大于原油。有一段时间,PP薄膜与PP单体的价格几乎持平,说明PP薄膜行业几乎丧失了利润空间。

  PP市场:M型走势
  2012年初,国内的石化企业实行“减产保价”政策,PP的市场价格一路飙涨。4月,价格开始转跌,5月大跌后落入涨跌交困局面,直至6月末才稍有起色,市场价格缓缓上涨,行情攀升的情况一直延续到国庆前后。之后,由于新增产能开始释放,价格一泻千里,市场进入下行通道。BOPP专用料是PP的一个重要分支,其全年价格走势呈现出一个大M型,如图3所示。但可以明显看到,2012年下半年的市场均价较上半年高出不少。

                                                                                    图3 2012年BOPP专用料市场价格走势
  2013年,预计将有几百万吨的PP产能计划集中释放,除中石油和中石化的石油裂解项目外,多数为甲醇制烯烃和丙烷脱烃的新项目,预计2013~2014年,PP市场将进入更为残酷的价格竞争阶段。

  BOPP市场:产能激增
  我国是BOPP薄膜的世界第一大生产国。据中国塑膜网统计数据显据中国塑膜网统计数据显示,2014年后,BOPP薄膜行业年产能将超过500万吨,增长率超过20%。
  图4是我国BOPP薄膜行业产能变化示意图。在2007年以前,BOPP薄膜行业每年的产能增幅都很平缓。2008年金融危机后,市场出现报复性增长,4万亿投资计划实施后,国内多数行业出现生产装置安装量的井喷现象,BOPP薄膜行业也不例外。尤其是2009年后,很多业外投资商(如实力强悍的房地产商等)进入这一市场,打破了行业原有的平衡状态。2012年,在市场行情如此不济的情况下,BOPP薄膜生产线的新签消息仍频繁传出,这其中除正常扩能项目外,也不乏一些投资商担心已屯土地未上项目会被政府收回的情况。

                                                                                       图4 我国BOPP薄膜行业产能变化示意图
  产能发展速度过快,市场供大于求,BOPP薄膜与原料的价差正日渐缩小,加工成本的降低导致BOPP薄膜企业利润微薄。2012年全年,无论是BOPP薄膜生产商还是经销商,都深感市场困顿和出货艰难,因此产品质量和售后服务正日益被企业重视。2013~2015年,我们预计BOPP薄膜行业仍将处于产能不断释放的过程,供求关系依然紧张。

  BOPET市场:降负呼声高涨
  2012年是BOPET薄膜行业的运行承压年。图5是我国BOPET薄膜生产线增长趋势图,2011年,有超过15条BOPET薄膜生产线投产。产能的极度扩张使得供应量高位承压,供求关系发生偏转,全行业出现亏损。目前,BOPET薄膜的市场价格远在成本线以下,却仍无止跌迹象,这表现了BOPET薄膜行业极度脆弱的一面。

                                                                                       图5 我国BOPET薄膜生产线增长趋势图
  过去一段时间,BOPET薄膜行业整体处于“上强下弱”的成本驱动型模式中,也即十分依赖于原料(PTA、MEG)价格的高位坚挺。在原料价格的拉动作用下,即使终端需求并没有市场期望的那样强烈,BOPET市场仍然保持弱势震荡。
  但是,随着发展矛盾的逐渐积累,特别是新产能在2012年底再次集中释放,BOPET薄膜企业只能更多地选择降价促销。打开“降价”这个潘多拉魔盒之后,BOPET薄膜企业的压力越来越大。目前,加工费已经大幅跌至1100~1300元/吨,整个市场处于不计成本、大量抛售的局面,每吨BOPET薄膜仅现金流就要亏损近600~700元,这还不算原料运费和装置降负(减产)之后单位生产成本的增加。近日,更有加工费在1000元/吨以下的低价货源出厂的消息传出,不管成交条件如何,价位如此之低,也导致部分买盘需求受到挫伤。
  弱势行情与行业普遍所持的看空心态有很大关系。产能过剩、库存上升的问题始终存在,欧美、韩国等国家和地区也加大了对中国产BOPET薄膜的反倾销力度,人力成本的增加使我们的BOPET薄膜产品与东南亚等地相比不具价格优势。特别是2012年,全社会陷入食品安全信任危机,“十八大”前后,各地政府加大对食品包装及基材生产企业的监管力度,包装基材的需求量明显减少。需求未见起色,市场对后市看淡,具体表现为:生产企业低价抛货套现意图明显;贸易商、经销商投机意愿全无,都以快进快出、走量为主;下游加工企业则普遍采取低库存策略。
  目前,行业内关于降负(减产)呼声较高,我们认为BOPET薄膜市场将从目前的产能过剩期进入产能压缩期,但降负的实际操作难度较大。降负是把双刃剑,可能进一步拖累原料走弱,打压市场气氛,也可能就此将市场打入底部。降负对于每家BOPET薄膜企业而言是一个综合性问题,要考虑银行、政府、员工、客户资源分配等错综复杂的因素,因此降负仍需要视情况而定。
  在整个大环境未出现明显好转的背景下,市场参与人士的操作思路应该不会发生大的改变,我们认为BOPET薄膜市场在2013年将继续呈现弱势盘整或小幅阴跌状态。
  2013年,BOPET薄膜企业需要合理定位,在阵痛中实现转型。转型包括产品转型,如热收缩膜。我国有着巨大的瓶用标签市场,目前绝大部分都在使用廉价的PVC热收缩膜,随着食品安全意识的加强,一旦形成强制执行的产业要求,PET热收缩膜前途一片大好。
  除产品转型外,客户转型也值得考虑:从之前的以贸易商客户为主的销售对象转向以中小型终端用户为主,除提升产品的品质外,做好后续服务性工作,从而实现产品增值。

  BOPA市场:周期性波动
  图6所示是2012年BOPA薄膜市场价格走势。从中可以看出,进入2012年5月后,特别是刚过中旬,下游订单突然减少,许多企业的开机率降至2012年最低谷,价格持续走低。2012年8月,BOPA行业第八次会议将BOPA薄膜指导价格大幅上涨2000元/吨。

                                                                                       图6 2012年BOPA薄膜市场价格走势
  在我国,上游的己内酰胺决定着PA6切片及BOPA薄膜的价格走势。进入2012年以来,己内酰胺价格日趋回归理性,使得PA6市场价格有所跟进,回归常态。但由于终端食品行业在传统旺季表现需求不旺,也使得BOPA薄膜行业处在尴尬局面。
  2012年第三季度前期,BOPA薄膜市场整体表现为周期性波动,BOPA薄膜企业降低设备运行负荷、低价出货等市场竞争手段在淡季表现得淋漓尽致。但当旺季来临时,市场整体表现又呈现如火如荼的场景,不仅BOPA薄膜企业满负荷运行,库存在短时间消化殆尽,BOPA薄膜价格也被快速从低谷拉涨到高位,完全没有供应过剩的迹象。这就是国内BOPA薄膜市场的鲜明特点。2012年第三季度的热销局面,一方面得益于彼时市场刚性需求的增长,另外沧州东鸿、天津运城等企业在外销上取得了跨越性的突破,这也进一步缓解了国内市场的销售压力。
  在BOPA薄膜行业,技术决定成本。怎样更好地降低分步线复合级产品比重、提高印刷级产品的品质,仍将是BOPA薄膜企业要坚持的生产路线。2012年岁末,随着沧州东鸿自主开发的第二条,也是该公司第三条同步BOPA薄膜生产线的投产,性能更为优异的同步BOPA薄膜将进一步挤占市场份额。2013年,分步线产品领域势必面临更加激烈的竞争,BOPA薄膜企业任重而道远。
                                                                                                                                                                              (作者为中国塑膜网总经理、主编)
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